Доллар усиливает рост покупайте доллар: Доллар усиливает рост, покупайте доллар

Содержание

Доллар усиливает рост, покупайте доллар

Трагедия, раскручивающаяся вокруг Греции, похоже, вряд ли завершится хорошим концом, когда и «волки» будут сыты, и «овцы» целы, а именно тройка кредиторов и Афины. У этой сказки вряд ли будет хороший конец, так как и первые, и вторые не собираются уступать, и только страх перед эффектом домино, когда греческий дефолт будет способен нанести сокрушительный удар по экономике и, главное, имиджу еврозоны, способен заставить обе стороны пойти на реальный компромисс. Но пойдут ли они на это – вот в чем вопрос. Создается впечатление, что нет.

Евро продолжает «валиться» вниз, потому что, с одной стороны, полученный ранее импульс на фоне снижения цен на нефть, а также падения единой валюты полностью исчерпал себя. Цена на нефть выросла, а евро откатил заметно вверх, и, хотя сейчас он опять попал под давление, эффект от этого проявится только через несколько месяцев. А пока последние данные, особенно из Германии, указывают на замедление ее экономики, а греческий кризис только подливает масла в огонь.

И второе, что играет основную роль в ослаблении евро – это решительность, с которой ЕЦБ проводит программу количественного смягчения. Его последнее решение увеличить объемы выкупа активов четко укладывается в его стремление запустить инфляционный механизм, что пока не удается сделать. Инфляция в еврозоне остается на предельно низком уровне уже опасно продолжительный период времени. В течение нескольких месяцев она стагнирует. Поэтому мы ожидаем, что ЕЦБ будет делать все возможное для того, чтобы ослабить евро и запустить инфляцию, а это значит, что единая валюта будет и далее оставаться под давлением.

А вот американский доллар продолжает усиливать свои позиции благодаря сильным данным по потребительской инфляции, которые были опубликованы на прошлой неделе, и словам главы ФРС Дж. Йеллен о том, что ЦБ продолжает двигаться по пути повышения ставок в этом году, что, конечно же, опять возродило к жизни стратегию торговли на расхождении перспектив денежно-кредитных политик между ЕЦБ, ЦБ Японии и Федрезервом.

Сегодня рынок будет внимательно следить за выходом данных из США. Ожидается, что базовые заказы на товары длительного пользования покажут рост в апреле на 0.4% против повышения в марте на 0.3%. Также предполагается, что продажи нового жилья вырастут на 510 000 против 481 000. Если эти данные и другие окажутся не хуже прогноза или даже выше него – это будет очередным позитивом для американского доллара.

Прогноз дня:

Пара торгуется ниже уровня 1.0900. Негативными факторами для пары остается нерешенность греческой проблемы, усиление позиций доллара за счет роста ожиданий повышения ставок летом этого года на фоне сильных данных по потребительской инфляции. Пара имеет все шансы упасть к отметке 1.0820 с дальнейшей перспективой снижения к 1.0650.

Пара преодолела отметку 121.80 и открыла себе дорогу к 124.00. Иена слабее против доллара по причине возобновившейся тенденции на разницу в перспективах монетарных политик ФРС и Банка Японии.

Сергей Костенко, валютный стратег компании InstaFX

Встреча Байдена и Меркель в Вашингтоне: улыбки, угрозы и блоковое мышление | Политика | ИноСМИ

Больше всего прощальный визит в Вашингтон покидающей в сентябре пост канцлера Германии (а заодно и большую политику) Ангелы Меркель напоминал бенефис звезды театральных подмостков. Улыбки и пышные дифирамбы в адрес германского лидера щедро раздавались под вспышки фотоаппаратов. Президент Байден назвал Меркель «своим дорогим другом», поблагодарив при этом за «сильную руководящую роль» в период ее пребывания на посту канцлера. «Я знаю, что безальтернативное партнёрство США с Германией станет еще сильнее на основе, которую Вы заложили», — отметил хозяин Белого дома, обращаясь к канцлерин.

Атлантическая эйфория

В целом, визит в США канцлера Германии, пребывающей за пару месяцев до парламентских выборов в ФРГ в статусе «хромой утки», призван был сигнализировать всему миру: отношения США и Германии, Америки и Европы вернулись на «дотрамповский уровень». Продемонстрировав при этом консолидацию так называемого «коллективного Запада» вокруг угрозы демократиям «свободного мира» от автократий. Автократии при этом — это прежде всего Китай и Россия. «Демократия в опасности, объединяемся!» — идея проста и незатейлива, но, как оказалось, в условиях расхождения интересов союзников по НАТО и разной градации угроз для них — весьма действенна. Поскольку если поделить мир в черно-белой технике на «мы» и «они», у тех, кто оказался по одну сторону баррикад, разом становится больше оснований для того, чтобы держаться вместе. Тем более в условиях бесконечного рефрена о гибридных угрозах со стороны тех, кто проходит по категории «они», то есть в первую очередь — Китая и России. В Вашингтонской декларации говорится: «Мы будем отстаивать демократические принципы и всеобщие права, когда видим, что Китай или любая другая страна работают над тем, чтобы подорвать свободные и открытые общества». Этот пассаж полностью укладывается в то, что приоритетной стратегической целью Соединённых Штатов является как раз создание пула союзников для противостояния растущим геополитическим амбициям Пекина. Европу в свою очередь пугает «тихая» экономическая экспансия Пекина, масштабно инвестирующего в ключевые отрасли и привлекательные регионы по всему миру. В документе также зафиксировано, что НАТО остаётся ключевым элементом обеспечения безопасности Европы, а принцип коллективной обороны остаётся приоритетным. В этой связи на итоговой пресс-конференции президент Байден подчеркнул, что Соединенные Штаты и Германия «продолжат выступать единым фронтом для защиты союзников на восточном фланге НАТО против российской агрессии». Таким образом, граница между «мы» и «они» очерчена весьма четко.

Ложка дёгтя — «Северный поток — 2»

Общую идиллическую картину единения союзников подпортили серьёзные расхождения по «Северному потоку — 2». Однако и Меркель, и Байден предпочли сгладить ситуацию, заявив, что между «друзьями» чего только не бывает, расхождения во мнениях нормальны. Сейчас, решили они, все силы надо бросить на то, чтобы в рамках рабочих встреч добиться обоюдовыгодного компромисса. Который пока представляет собой обещания отстаивать интересы Украины в отношении запуска «Северного потока — 2», сохраняя ее значение как страны-транзитера российского газа на европейском рынке.

Bloomberg

11.06.2020

ИноСМИ

09.06.2021

ИноСМИ

05.11.2020

Так, на итоговой пресс-конференции президент Байден предостерёг Россию от использования своих энергоресурсов в качестве «оружия» в отношении своих соседей, в том числе Украины. Он подчеркнул, что Берлин и Вашингтон договорились поддержать Украину в ее «реформах», — разумеется, с учетом «ее суверенитета и территориальной целостности». Ангела Меркель в свою очередь отметила, что «Северный поток — 2» не является альтернативой для транзита российского газа через Украину в Европу, а представляет собой всего лишь дополнительные мощности для этого транзита. Таким образом, выработка компромисса по «Северному потоку — 2» свелась к обещаниям поддержать Украину в споре с Россией в случае необходимости. При этом многие эксперты отмечают, что слова словами, а в сухом остатке, несмотря на мощное противодействие различных игроков, — практически достроенный и готовый к запуску газопровод.

Критическая волна в адрес Меркель

В Вашингтоне визит Меркель и переговоры по «Северному потоку — 2» сочли «большим успехом». Немецкая сторона также продемонстрировала оптимизм. По словам министра иностранных дел Германии Хайко Мааса, позиции сторон удалось сблизить по многим пунктам. Однако при этом канцлер Германии столкнулась с волной резкой критики в свой адрес в связи с ее согласием на завершение строительства российского газопровода. Меркель сейчас обвиняют не только в предательстве интересов восточноевропейских государств-участников НАТО и ЕС, с самого начала выступавших против российско-германского проекта. Ее обвиняют еще и в опасной политической недальновидности: мол, поставив экономические интересы выше союзнических обязательств, немцы якобы тем самым способствовали «отступлению демократий» в мире. Бывший посол США в Германии Ричард Гренелл, считающийся «человеком Трампа», с возмущением пишет, что действия Берлина при Меркель — «это не действия лидера свободного мира. Это действия, которые свидетельствуют скорее об ужасающем недостатке стратегического мышления». До кучи дипломат обвинил Берлин в том, что мягкая политика последнего по отношению к Китаю, ни много ни мало, способствовала возникновению системной конкуренции Пекина с Западом. Администрации Белого дома от Гренелла тоже досталось — за то, что она слишком уж миндальничает с союзниками. Трамп-де был прав, когда требовал от них увеличения «политической мощи» и роста ассигнований на оборону (администрация Байдена это требование, кстати, не сняла). Авторитетная немецкая «Die Welt» тоже не удержалась от того, чтобы пнуть своего канцлера, заметив, что порой «демократические инстинкты самым явным образом отказывают Меркель». Применительно к ситуации с «Северным потоком — 2» журналисты издания обвиняют канцлерин в том, что «самая могущественная страна Европы не хочет помочь самой молодой демократии Европы» — Украине. И в этом отношении приход Байдена, собирающего «альянс демократий» под свои знамёна, сигнализирует счастливый конец «эры Меркель» как нового «лидера свободного мира». Мол, эра эта наступила на короткое время после прихода к власти Трампа, поскольку США выпали тогда из сплоченного строя «либеральных демократий», стоящих против «авторитарных режимов». Но вот, Трампа сменил Байден — и лидерские функции возвращаются к Соединённым Штатам, — выпав из рук Меркель, которая, следуя «Die Welt», была лучше Трампа, но все же не справилась с ролью «лидера Свободного Мира».

«У тебя — своя сказка, а у меня — своя»

На самом деле подобные выпады в адрес Меркель и политики ее правительства в отношении России — гораздо больше, чем личные нападки в разгар предвыборной компании в Германии. Не являются они и банальным сведением счетов. Они свидетельствуют о том, что серьезно набирает обороты новая тенденция в международных отношениях — возвращение мира к «лагерности». Когда мир искусственно делится на группы под названием «мы» и «они», и в условиях нагнетания идеи перманентной гибридной мультиугрозы от «автократий» размывается сама возможность сохранения хотя бы относительного нейтралитета.

Ангела Меркель, несмотря на инициацию с ее стороны санкций в отношении Москвы после известных событий 2014-го года и завершение длительных «особых отношений» РФ и ФРГ, последовательно выступала за сохранение диалога между Западом и Россией. Диалога — не как дружбы и даже не как компромисса. А по минимуму — как формы взаимодействия сторон, когда остается обмен информацией и возможность быть услышанным. Между тем, любая идеологически ориентированная политика плохо сочетается с подобным прагматическим подходом, что можно сейчас наблюдать на примере отношения Запада к Китаю и России. В итоге логика спирали противостояния неизбежно способствует возрождению нового «железного занавеса». Занавес этот, конечно, в условиях глобализации и Интернета абсолютно проницаем и больше смахивает на бамбуковую занавеску. Но, тем не менее, вполне неплохо справляется с функцией возрождения блоковой дисциплины, а уж построить информационную стену между блоками будет делом техники. И все дальше расходятся те «образы реальности», которые транслируют СМИ, формируя картинку в головах людей на Востоке и на Западе. Как говорил домовенок Кузя в одноимённом мультфильме, «У тебя — своя сказка, а у меня — своя».

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Валютный рынок — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс

Рабочая неделя подошла к концу, захотелось что-то написать. Поэтому, краткое включение рубрики «Че происходит?» к концу этой «прекрасной недели». • США Все чаще и чаще проходит информация о том, что QE будет сворачиваться уже в конце этого года, что сильно раньше, чем предполагалось ранее. Как я уже рассуждал – показатели макроэкономики и слова политиков не складываются в нормальную картину, а, наоборот, практически, противоположны. Понятно, что сейчас могут быть какие-то отступления от привычных шаблонов, но полное изменение экономической парадигмы невозможно. Новый штамм «Дельта+», с учетом информации о слабой эффективности вакцин к нему, давит на отдельные рисковые активы, хотя S&P500 $TSPX , DOW и NASDAQ $TECH чувствуют себя вполне нормально. Забавная ситуация происходит с биотехами $TBIO – складывается ощущение, что кроме COVID-19 все болезни, резко, перестали существовать. Те рекорды, которые бьет $MRNA Moderna – поражают. Хотя, справедливости ради, мы уже помнит подобные включения в индексы, например от $TSLA . Понятно, что тема ковида все еще на передовой, но то, с какой скоростью летят вниз онкологи, даже на фоне ужесточения одобрений от FDA, мне непонятно. • Китай Китай, бесспорно забирает пальму первенства по фейспалму за неделю. То, с какой скоростью превосходное госрегулирование убивает огромный рынок EdTech, вызывает только нервный смех. Я хочу ошибаться в том, что китайские регуляторы делают это серьезно, а не для того, чтоб выдавить ненужных и закупиться, как у нас любят, на всю котлету. Но, даже если это просто словесный фарс – бедный $TAL нужно сделать почти х15, чтобы выйти на показатели февраля 2021. Новости подобного плана сильно давят на остальной, все еще не успевший выдохнуть после антимонопольных разбирательств (которые еще идут, вроде как), рынок. Я Китай(кроме EdTech) намерен подбирать и дальше. • Россия ЦБ поднял ставку сразу на 1 п.п до 6,5%. Это было ожидаемо, поэтому сильных движений по $USDRUB не было. Официальная инфляция сравнялась с ключевой ставкой, что уже неплохо. Жду, что до конца года будет еще +0,5 п.п. минимум и дальше, при условии замедления темпов инфляции, ее постепенное снижение до 4-5%. Хотя, опять же, учитывая госрегулирование цен на продовольствие, которое со страшной периодичностью начинает проскакивать, таргет может опять убежать. Но всегда есть вариант новой формулы расчета инфляции, которая решает все проблемы 😊 Лайки за чудеса фотошопа приветствуются 😀 #прояви_себя_в_пульсе #чё_происходит

3 фактора, определяющих доллар США

Эффективность экономики лежит в основе решения о покупке или продаже долларов. Сильная экономика привлечет инвестиции со всего мира из-за воспринимаемой безопасности и способности достичь приемлемой нормы прибыли на инвестиции. Поскольку инвесторы всегда стремятся к максимальной предсказуемой или «безопасной» доходности, увеличение инвестиций, особенно из-за рубежа, создает сильный счет движения капитала и, как следствие, высокий спрос на доллары.

С другой стороны, американское потребление, которое приводит к импорту товаров и услуг из других стран, вызывает утечку долларов из страны. Если наш импорт будет больше, чем наш экспорт, у нас будет дефицит на нашем текущем счете. С сильной экономикой страна может привлечь иностранный капитал для компенсации торгового дефицита. Это позволяет США продолжать играть роль двигателя потребления, питающего все мировые экономики, даже несмотря на то, что это страна-должник, которая берет эти деньги в долг для потребления.Это также позволяет другим странам экспортировать в США и поддерживать рост собственной экономики.

С точки зрения торговли валютой, когда дело доходит до открытия позиции по доллару, трейдеру необходимо оценить эти различные факторы, которые влияют на стоимость доллара, чтобы попытаться определить направление или тренд.

Ключевые выводы

Доллар США был основой мировой экономики и резервной валютой для международной торговли и финансов.
Как и любая другая бумажная валюта, относительная стоимость доллара зависит от экономической активности и перспектив Соединенных Штатов.
Помимо фундаментальных и технических факторов, рыночная психология и геополитический риск также влияют на стоимость доллара на мировом рынке.

3 фактора, влияющих на курс доллара США

Факторы, влияющие на стоимость доллара

Методологию определения долларовой стоимости сделок можно разделить на три группы:

Факторы спроса и предложения
Настроения и психология рынка
Технические факторы

Ниже мы рассмотрим каждую группу по отдельности, а затем посмотрим, как они работают вместе как единое целое.

Supply Vs. Спрос на повышение стоимости доллара

Когда США экспортируют товары или услуги, они создают спрос на доллары, потому что покупатели должны оплачивать товары и услуги в долларах. Следовательно, им придется конвертировать свою местную валюту в доллары, продав свою собственную валюту, чтобы купить доллары для осуществления платежа. Кроме того, когда правительство США или крупные американские корпорации выпускают облигации для привлечения капитала, который затем покупается иностранными инвесторами, эти платежи также должны производиться в долларах.Это также относится к покупке корпоративных акций США у инвесторов, не являющихся гражданами США, и требует, чтобы иностранный инвестор продавал свою валюту, чтобы купить доллары для покупки этих акций.

Эти примеры показывают, как США создают больший спрос на доллары, а это, в свою очередь, оказывает давление на предложение долларов, увеличивая стоимость доллара по сравнению с валютами, продаваемыми для покупки долларов. Кроме того, доллар США считается безопасным убежищем во времена глобальной экономической неопределенности, поэтому спрос на доллары часто может сохраняться, несмотря на колебания в показателях U.С. экономика.

Настроения и рыночная психология стоимости доллара

В случае, если экономика США ослабевает и потребление замедляется из-за роста безработицы, например, США сталкиваются с возможностью распродажи, которая может произойти в форме возврата денежных средств от продажи облигаций или акций в чтобы вернуться к своей местной валюте. Когда иностранные инвесторы выкупают свою местную валюту, это оказывает сдерживающее воздействие на доллар.

Технические факторы, влияющие на доллар

Перед трейдерами стоит задача оценить, будет ли предложение долларов больше или меньше спроса на доллары.Чтобы помочь нам определить это, нам нужно обращать внимание на любые новости или события, которые могут повлиять на стоимость доллара. Это включает публикацию различной государственной статистики, такой как данные о заработной плате, данные о ВВП и другую экономическую информацию, которая может помочь нам определить, есть ли у экономики сильные или слабые стороны.

Кроме того, нам необходимо учитывать мнения более крупных игроков на рынке, таких как инвестиционные банки и фирмы по управлению активами, чтобы определить общее экономическое настроение.Настроения часто будут двигать рынком, а не экономические основы спроса и предложения. Чтобы добавить к этому сочетанию прогнозов, трейдерам поручено анализировать исторические модели, созданные сезонными факторами, такими как уровни поддержки и сопротивления и технические индикаторы. Многие трейдеры считают, что эти модели цикличны и могут использоваться для прогнозирования будущих ценовых движений.

Объединяя факторы

Трейдеры обычно используют некоторые комбинированные методы, описанные выше, чтобы принимать решения о покупке или продаже.Искусство торговли заключается в суммировании шансов — в форме совпадения трех методологий — в вашу пользу и получении преимущества. Если вероятность того, что он окажется правильным, высока, трейдер возьмет на себя риск, войдя в рынок и соответствующим образом управляя своей гипотезой.

Пример изменения стоимости доллара

Экономические условия во время рецессии, начавшейся в 2007 году, вынудили правительство США играть беспрецедентную роль в экономике. Поскольку экономический рост замедлялся в результате значительного сокращения финансовых активов, правительству пришлось восполнить этот пробел, увеличив расходы и поддерживая экономику.Целью государственных расходов было создание рабочих мест, чтобы потребитель мог зарабатывать деньги и увеличивать потребление, тем самым подпитывая рост, необходимый для поддержки экономического роста.

Правительство заняло эту позицию за счет увеличения дефицита и государственного долга. Короче говоря, правительство по сути печатало деньги и продавало государственные облигации иностранным правительствам и инвесторам, чтобы увеличить предложение долларов, что привело к обесценению валюты.

Итог

Помимо уделения пристального внимания настроениям рынка и техническим факторам, таким как данные правительства, трейдеру может быть полезно следить за графиком индекса доллара, чтобы получить обзор того, как доллар выглядит по отношению к другим валютам в индексе.Трейдер может сформировать общее представление о потоке долларов и сформировать представление о том, как лучше всего выбирать прибыльные торговые позиции, наблюдая за моделями на графике и, как упоминалось выше, прислушиваясь к основным фундаментальным факторам, влияющим на спрос и предложение.

Что означают термины «слабый доллар» и «сильный доллар»?

Термины «слабый доллар» и «сильный доллар» являются обобщениями, используемыми на валютном рынке для описания относительной стоимости и силы U.С. доллар по отношению к другим валютам. Термины «сильный», «слабый», «усиление» и «ослабление» взаимозаменяемы для любой валюты.

Сильный против слабого доллара

Сильный доллар означает, что доллар США поднялся до уровня, близкого к исторически высоким обменным курсам другой валюты по отношению к доллару. Например, если обменный курс между США и Канадой колебался между 0,7292 CAD / USD и 1,0252 CAD / USD, а текущий обменный курс был на уровне 0.7400 CAD / USD, американский доллар будет считаться слабым, а канадский — сильным.

Сильный доллар США означает, что валюта торгуется на исторически высоком уровне. Термины «усиление» и «ослабление» имеют одинаковый контекст, поскольку каждый из них относится к изменениям курса доллара США за определенный период времени. Укрепление доллара США означает, что теперь он покупает больше другой валюты, чем раньше.

Ослабление доллара США имеет противоположный характер — доллар США упал в цене по сравнению с другой валютой, что приводит к увеличению U.S долларов обменивают на более сильную валюту. Например, если курс USD / NGN (доллар к нигерийской найре) составлял 315,30, это означает, что 1 доллар США = 315,30 NGN. Если эта котировка упадет до 310,87, можно будет сказать, что доллар США ослаб по сравнению с нигерийской найрой, поскольку 1 доллар США означает меньшее количество найры, чем раньше.

Что означают слабый доллар и сильный доллар?

Как сильный доллар может повлиять на инвестиции

Доллар США достиг самого высокого уровня за многие годы вскоре после победы Дональда Трампа на президентских выборах в ноябре 2016 года.С тех пор доллар значительно колебался после того, как инвесторы отреагировали на налоговую и международную торговую политику бывшего президента Трампа.

Несмотря на то, что колебания рынка могут заставить вас думать иначе, сильный доллар не всегда связан с сильной экономикой США. Сила, как отмечалось выше, по сравнению с другими валютами, оценки которых снижаются, чтобы способствовать росту. Кроме того, мы не можем сбрасывать со счетов уменьшение доли заемных средств, играющую роль, поскольку долги выплачиваются, что приводит к уменьшению количества долларов в системе и увеличению стоимости этих долларов.

Влияние на транснациональные компании

Сильный доллар США может быть плохим для транснациональных корпораций с большой капитализацией, потому что он делает американские товары более дорогими за границей. Если доллар США продолжит дорожать, это также может иметь негативные долгосрочные последствия, поскольку эти зарубежные потребители начнут отворачиваться от американских брендов.

Секторы, на которые сильнее всего повлиял сильный доллар, — это технологии, энергетика и основные материалы, но компании с большой капитализацией, которые имеют и могут продолжать получать убытки, выходят далеко за рамки этих трех секторов.Некоторые из имен, на которые негативно повлиял или может негативно повлиять сильный доллар США, включают:

General Motors Co. (GM)
Компания 3М (МММ)
Procter & Gamble Co. (PG)
Estée Lauder Companies Inc. (EL)
International Business Machines Corp. (IBM)
Chevron Corp. (CVX)
E. I. du Pont de Nemours and Co. (DWDP)
United Technologies Corp. (UTX)
Accenture Plc (ACN)
Oracle Corp.(ORCL)

Отечественные компании, изолированные от доллара США

С другой стороны, доллар США не окажет негативного влияния на отечественные компании. Однако, хотя внутренняя экономика часто рекламируется как сильная, в первую очередь она основана на рынке труда. Уровень экономической активности, а не только количество безработных, часто является лучшим индикатором силы рынка труда.

Если вы хотите использовать долгосрочный подход к выбору акций, не беспокоясь о U.Влияние доллара США, следующие компании заслуживают дальнейшего анализа:

Alaska Air Group, Inc. (ALK)
Доллар General Corp. (DG)
Компании TJX, Inc. (TJX)
CVS Health Corp. (CVS)
The Allstate Corp. (ВСЕ)
UnitedHealth Group Inc. (UNH)

Итог

Сила или слабость доллара США повлияет на валютных трейдеров и, в целом, на любую международную валютную игру.На уровне выбора акций падающий доллар США означает, что, возможно, будет разумным подумать о том, чтобы держаться подальше от транснациональных корпораций и искать компании, которые имеют только внутренние позиции, поскольку они меньше подвержены влиянию в относительном выражении.

Доллар США будет укрепляться в течение 2021 года по 5 основным причинам, сообщает Bank of America

Юсеф Масуд / SOPA Images / LightRocket / Getty Images

Банк Америки во вторник повысил прогноз по укреплению доллара США по отношению к евро.
После ослабления на протяжении большей части 2020 года несколько факторов будут поддерживать доллар в результате продолжающегося восстановления экономики.
Ниже приведены пять причин, по которым BofA ожидает укрепления доллара США в 2021 году — от безрискового позиционирования до стимулирования.
Подпишитесь на нашу ежедневную рассылку новостей «10 вещей до открытия звонка» .

Неопределенности, связанные с курсом доллара США в 2021 году, исчезают, и, возможно, «быки» наконец-то проведут свой день под солнцем, заявил во вторник Bank of America.

Стратеги во главе с Атанасиосом Вамвакидисом повысили свой прогноз по американской валюте во вторник, ожидая, что к концу года она вырастет до 1,15 доллара за евро. Этот прогноз сравнивается с консенсусом Уолл-стрит в отношении обменного курса 1,25.

Более высокий курс евро к доллару означает более слабый доллар, поскольку за один евро можно купить больше валюты США. Валютная пара уже торгуется на уровне 1,20, прогнозируемого банком на первый квартал, по сравнению с примерно 1,23 в начале года.Команда уже ожидала роста доллара в конце года, но теперь видит несколько причин, по которым такое укрепление может наступить раньше.

Ниже приведены пять причин, по которым Bank of America ожидает укрепления доллара в 2021 году.

Подробнее: Руководитель отдела исследований в области управления благосостоянием делится информацией о 6 секторах фондового рынка, которые он может купить по мере того, как страна вновь открывается и экономика переживает «лучший год роста ВВП с 2000 года»

Разрыв между ФРС и ЕЦБ

После Предприняв несколько действий по закачке долларов в испытывающую трудности экономику США, Федеральная резервная система приближается к завершению своей сверхлегкой политической позиции.Некоторые официальные лица начали говорить о сокращении покупок активов центральным банком. Стратеги заявили, что ФРС быстро отвергла опасения по поводу преждевременного ужесточения, но неоднозначная информация предполагает, что нормализация политики может произойти в начале следующего года.

На другом берегу Атлантики совсем другая история. Европейский центральный банк в последние недели стал более активно выступать против укрепления евро. Стратегический обзор того, как банк может достичь целевого показателя инфляции, вероятно, откроет новые инструменты для добавления евро в экономику.

«Суть в том, что ЕЦБ будет двигаться к дальнейшему смягчению, в то время как ФРС будет стремиться к нормализации политики», — заявила команда.

Повышение стимулов

Администрация Байдена продолжает продвигаться к принятию своего предложения по стимулированию экономики на сумму 1,9 триллиона долларов без поддержки республиканцев в попытке ускорить восстановление экономики США. Хотя такой большой пакет налоговых льгот действительно несколько ослабляет доллар, он также увеличивает риск более ранней нормализации политики ФРС, считают стратеги.В целом, эта мера должна поддержать силу доллара, добавили они.

Фискальная политика в Европейском Союзе, однако, «не столь благоприятна, и если что-то может быть ужесточено слишком рано», говорится в сообщении группы.

Более быстрый рост

Ожидается, что в 2021 году глобальная экономика восстановится, поскольку повсеместная вакцинация положит конец пандемии коронавируса. Тем не менее, стратеги Bank of America ожидают, что рост США будет легко опережать рост ЕС.

Команда прогнозирует рост на 6% в 2021 и 4 гг.5% в следующем году, что превышает консенсус-прогноз в 4,1% и 3,5% соответственно. По оценкам стратегов, рост ЕС в этом году достигнет 2,9%, а в 2021 году — 3,4%.

Инфляция в США, согласно прогнозам, аналогичным образом выйдет за пределы роста цен в ЕС.

Отделение США от экономики ЕС должно поддержать доллар, поскольку резервные мощности США исчезают, а ставки рыночных цен на ранней стадии нормализации ФРС, заявили в команде.

Подробнее: Короткий продавец Карсон Блок говорит, что революция дневной торговли, поразившая GameStop и другие акции, меняет правила игры для таких инвесторов, как он.Вот как его фирма изобретает себя заново — и против чего он сегодня делает ставку.

Короткие позиции по доллару

Доллар может стать следующим активом, который столкнется с массовым сокращением продаж после феномена GameStop в январе, заявил Bank of America. Рынок продолжает продавать доллар, несмотря на недавнее ралли валюты.

Если прогнозы команды верны и экономика США опережает ЕС, продажа евро-доллара, вероятно, приведет к сокращению длинных позиций и укреплению доллара, считают стратеги.

Возвращение в безопасную гавань

Сторона риска, которая подняла акции в течение года с начала года, не будет длиться вечно, и разворот может подтолкнуть больше инвесторов к наличным позициям, заявила команда. Bank of America ожидает, что размещение рисковых активов достигнет пика в первом квартале, прежде чем поддержка политики достигнет своего предела в следующем квартале. Они добавили, что в этом году прогнозируется 10-процентная коррекция рынка, которая поколеблет аппетит инвесторов к акциям.

Начало года с рекордно высокими активами «не оставляет много возможностей для дальнейшего роста», — заявили в банке.Относительно медленные темпы вакцинации в мире означают, что для полного выхода из кризиса COVID-19 могут потребоваться годы. По мнению Bank of America, реализация долгого пути к восстановлению должна поддержать доллар в краткосрочной перспективе.

«Более сложный прогноз по рисковым активам в этом году также предполагает менее ясную валютную картину и потенциальные риски для доллара США», — заявили стратеги.

Подробнее: UBS говорит, что биткойн — это пузырь и слишком волатильный, чтобы диверсифицировать портфель, в отличие от золота — вот почему банк говорит, что он может оказаться «бесполезным»

Определение, почему сейчас так высоко

U.Южный доллар является сильным, когда стоимость доллара высока по отношению к другим валютам по сравнению с исторической стоимостью доллара. Это означает одно из двух: во-первых, это может означать, что доллар приближается к вершине своего исторического диапазона, например, к историческому максимуму доллара 25 февраля 1985 года, когда доллар достиг отметки 164,72, по оценке США. Индекс доллара — ICE (DX.F) — один из немногих индексов, который включает историческую информацию о долларовых фьючерсах.

Исторический максимум стал результатом того, что Федеральная резервная система (ФРС) повысила ставку по федеральным фондам (процентная ставка, используемая для предоставления банками ссуд друг другу на ночь) для борьбы со стагфляцией (высокий уровень инфляции в сочетании с экономическим спадом и высоким уровнем безработицы. ).Взаимодействие с другими людьми

Во-вторых, это означает, что курс доллара мог увеличиться за короткий период. Например, с июля 2014 года по декабрь 2016 года доллар укрепился на 21%. Рекордный минимум для доллара был зафиксирован в апреле 2008 года. Это произошло вскоре после банкротства банка Bear Stearns, который, среди прочего, заставил инвесторов бежать в евро, потому что они думали, что финансовый кризис ограничился Соединенными Штатами.

Почему доллар сейчас так силен

Доллар силен по трем причинам.Во-первых, ФРС предприняла два действия: она прекратила свою экспансивную денежно-кредитную политику (увеличивая денежную массу), поскольку экономика продолжала улучшаться после Великой рецессии. Это ограничило предложение доллара, что привело к увеличению его стоимости. .

Во-вторых, ФРС также повысила процентные ставки в декабре 2015 года, что еще больше укрепило стоимость доллара. Повышение процентных ставок приводит к снижению доходности облигаций, что снижает интерес инвесторов к казначейским облигациям США в краткосрочной перспективе.Это увеличило спрос на доллары и позволило вкладчикам получать более высокую доходность по долларовым депозитам, чем по депозитам в евро, по которым выплачивались более низкие процентные ставки.

Евро

Европейский центральный банк принял меры, снизив стоимость евро за счет снижения процентных ставок, в то время как политическая нестабильность в Европейском союзе также ослабила евро.

Доллар автоматически укрепляется, когда евро слабеет — это потому, что евро составляет 57,6% от стоимости U.Индекс доллара США. Это дает евро большое влияние на стоимость доллара — все, что делает евро слабее, делает доллар сильнее, и наоборот. Каждая из других валют, составляющих USDX, меньше влияет на стоимость доллара.

Торговля на рынке Форекс

Наконец, валютные трейдеры (трейдеры, торгующие деривативами на иностранную валюту) усилили силу доллара, используя кредитное плечо (используя долговые обязательства для торговли), чтобы еще больше ослабить евро и укрепить доллар.Взаимодействие с другими людьми

График устойчивости в

долларов в 2014–2016 гг.

В январе 2014 года ФРС начала сужать свою программу количественного смягчения (QE). В течение первых шести месяцев 2013 года доллар оставался в торговом диапазоне 2013 года, составляющем около 80 (на что указывает индекс доллара, USDX). евро торговался со средней шестимесячной ценой 1,3129 доллара.

В феврале прозападные силы на Украине свергли правительство, посеяв семена украинского кризиса. В марте Россия аннексировала Крымский полуостров на Украине.В апреле он направил силы для поддержки пророссийских сепаратистов на востоке Украины. Также в марте ФРС объявила, что рассмотрит вопрос о повышении ставки по федеральным фондам где-то в середине 2015 года.

Объявления об изменении ставок ФРС оказывают влияние на рынок, где инвесторы реагируют в зависимости от того, как, по их мнению, рынок будет двигаться после изменения. Это называется эффектом объявления.

2 октября Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил, что начнет свою версию QE.В ноябре ЕЦБ добавил, что будет поддерживать низкие процентные ставки.

В декабре обменный курс евро упал до 1,21 доллара, поскольку инвесторы опасались, что греческий долговой кризис вытеснит Грецию из еврозоны. Это снижение стоимости привело к укреплению доллара до 89,95 к концу года.

2015

В январе 2015 года ЕЦБ объявил, что продолжит количественное смягчение в марте. 9 марта он начал покупать облигации, что увеличило предложение евро в обращении и снизило стоимость валюты.13 марта евро упал до 12-летнего минимума в 1,0524 доллара. По мере того, как евро падал, доллар рос. 13 марта 2015 года USDX достиг 52-недельного максимума в 100,390, что на 25% выше минимума в 80,030 от 11 июля 2014 года. На конец года он составил 98,27.

В течение 2015 года аналитики предсказывали, что евро упадет до паритета (где евро и доллар равны по стоимости). В результате хеджевые фонды и другие трейдеры форекс начали продавать евро. Эти трейдеры и управляющие фондами включали Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates и Gavea Fund.

Короткие продажи — это тактика инвестирования / торговли, при которой актив заимствуется инвестором, продается, а затем приобретается этим инвестором по более низкой цене.

Еще одним фактором, способствовавшим укреплению доллара в 2015 году, было замедление темпов роста экономики Китая. Потенциальные проблемы с кредитованием пугали инвесторов по поводу относительной безопасности доллара. Китай напрямую привязывает свой юань к доллару, поскольку вторая по величине экономика мира, китайский рынок, экономика и валюта влияют на США.С. доллар безмерно.

В декабре Федеральный комитет по открытым рынкам повысил ставку по федеральным фондам до 0,24%.

2016

В феврале индекс Доу-Джонса упал до 15 660,18 в ответ на повышение процентных ставок ФРС. Инвесторам не понравилось падение цен на нефть, девальвация юаня и потрясения на фондовом рынке Китая.

Индекс силы доллара

Индекс доллара США (USDX) — это общепринятая мера силы доллара.Это композит, который измеряет стоимость доллара по отношению к шести наиболее широко торгуемым валютам. Все эти валюты используют гибкий обменный курс, что означает, что они не привязаны к доллару, а вместо этого используют обменные курсы в качестве оценки.

Объем их торговли с Соединенными Штатами определяет обменный курс и вес каждой валюты. В этой таблице отражен риск, который компании США представляют для этих валют.

евро канадских долларов

Валюта	Символ	Страна	Вес
евро		Еврозона	57.6%
Йен	иен	Япония	13,6%
фунт	фунтов стерлингов	Великобритания	11,9%
Доллар		Канада	9,1%
крона	SEK	Дания	4,2%
Франк	CHG	Швейцария	3,6%

U.Прогноз на

S. Dollar

В долгосрочной перспективе большое отношение долга США к валовому внутреннему продукту приведет к снижению курса доллара. До финансового кризиса именно это и происходило: по мере роста долга США стоимость доллара упала.

Во время кризиса инвесторы вкладывают деньги в сверхнадежные казначейские облигации США. Это повысило стоимость доллара и снизило долгосрочные процентные ставки. В сочетании с экспансионистской денежно-кредитной и фискальной политикой это помогло укрепить США.экономика, что делает казначейские облигации более привлекательными для иностранных инвесторов, что, в свою очередь, еще больше повышает стоимость доллара.

Стоимость доллара США: тенденции, причины, влияние

Стоимость доллара США измеряется тремя способами: обменные курсы, казначейские билеты и валютные резервы.

Хотя наиболее распространенным методом является обменный курс, правда в том, что вам нужно знать все три, чтобы делать обоснованные предположения о том, куда доллар может двигаться дальше.

Курс валют

Обменный курс доллара сравнивает его стоимость с валютами других стран. Он позволяет вам определить, сколько определенной валюты вы можете обменять на доллар. Самым популярным показателем обменного курса является индекс доллара США.

Эти курсы меняются каждый день, потому что валюты торгуются на валютном рынке («форекс»). Стоимость валюты зависит от нескольких факторов, в том числе:

Процентные ставки ЦБ
Уровень долга страны
Сила экономики

Когда эти факторы сильны, такова и стоимость валюты.Большинство стран имеют гибкий обменный курс и позволяют торговать на Форексе для определения стоимости их валют.

У Федеральной резервной системы есть множество монетарных инструментов, которые могут повлиять на силу доллара. Эти инструменты позволяют правительству регулировать обменные курсы, хотя и косвенно.

Курс доллара США показывает стоимость доллара по сравнению с другими валютами, включая индийскую рупию, японскую иену, канадский доллар и британский фунт стерлингов. Ниже вы можете отслеживать стоимость доллара по отношению к евро с 2002 года.

Эта хронология объясняет некоторые изменения стоимости доллара с годами:

2002-07: Доллар упал на 40%, а долг США вырос на 60%. В 2002 году евро стоил 0,87 доллара по сравнению с 1,46 доллара в декабре 2007 года.
2008: Доллар укрепился в начале мирового финансового кризиса, среди прочего, благодаря его положению в качестве «убежища» для многих инвесторов. К концу года евро стоил 1,35 доллара.
2009: Доллар упал на 20% из-за долговых опасений.К декабрю евро стоил 1,46 доллара.
2010: Долговой кризис в Греции ударил по евро и укрепил доллар. К концу года евро стоил всего 1,32 доллара.
2011: Стоимость доллара по отношению к евро упала на 10%. Позже он восстановил свои позиции. По состоянию на 30 декабря 2011 года евро снова стоил 1,32 доллара.
2012: К концу 2012 года курс евро все еще колебался на уровне 1,32 доллара.
2013: Доллар обесценился по отношению к евро, поскольку сначала казалось, что Европейский Союз, наконец, решает кризис еврозоны.К декабрю он стоил 1,37 доллара.
2014: Обменный курс евро к доллару упал до 1,23 доллара благодаря уходу инвесторов от евро.
2015: В марте обменный курс евро к доллару упал до минимума в 1,12 доллара. Позже после терактов в Париже в ноябре цена упала до 1,05 доллара, а в конце года составила 1,08 доллара.
2016: 11 февраля евро вырос до 1,13 доллара на фоне коррекции индекса Доу-Джонса. 25 июня цена упала до 1,11 доллара, всего через два дня после того, как Великобритания проголосовала за выход из Европейского союза.Трейдеры думали, что неопределенность вокруг голосования ослабит европейскую экономику, но позже рынки успокоились, осознав, что Brexit займет годы. Это позволило евро вырасти до 1,12 доллара в августе. Вскоре после этого 20 декабря 2016 года евро упал до минимума 2016 года в 1,04 доллара.
2017: К маю евро подорожал до 1,10 доллара. Инвесторы отказались от доллара в пользу евро на фоне утверждений о связях между администрацией президента Трампа и Россией, а также опасений по поводу способности новой администрации выполнить свою повестку дня.К концу года евро подорожал до 1,18 доллара.
2018: Евро продолжил рост. 15 февраля это было 1,25 доллара. В апреле евро начал ослабевать после того, как президент Трамп начал торговую войну. К концу года евро составлял 1,14 доллара.
2019: Евро снижался до сентября, когда он достиг 1,10 доллара. В декабре она ненадолго выросла до 1,11 доллара.
2020 : евро укрепился по отношению к доллару в течение первого года пандемии COVID-19, достигнув 1 доллара.22 декабря

Казначейские облигации

Однако обменные курсы являются лишь одним из факторов стоимости доллара — доллар также движется синхронно со спросом на казначейские билеты. Министерство финансов США продает ноты с фиксированной процентной ставкой и номинальной стоимостью, инвесторы делают ставки на аукционе Казначейства по цене больше или меньше номинальной стоимости, а затем они могут перепродать их на вторичном рынке.

Высокий спрос означает, что инвесторы платят больше номинальной стоимости и соглашаются на более низкую доходность, в то время как низкий спрос означает, что инвесторы платят меньше номинальной стоимости и получают более высокую доходность.Высокая доходность означает низкий спрос в долларах до тех пор, пока доходность не станет достаточно высокой, чтобы вызвать возобновление спроса в долларах.

До апреля 2008 г. доходность 10-летних казначейских облигаций находилась в диапазоне от 3,34% до 3,91%. Это свидетельствовало о стабильном спросе на доллар как на мировую валюту.

Вот некоторые из событий, произошедших с казначейскими облигациями за последние десять с лишним лет, которые повлияли на стоимость доллара:

2008: Доходность 10-летних казначейских облигаций упала с 3,57% до 2.91% в период с апреля 2008 г. по март 2009 г. по мере роста курса доллара. Помните, что падающая доходность означает рост спроса на казначейские облигации и доллары.
2009: Доллар упал, поскольку доходность выросла с минимума 2,23% до максимума 3,85% к концу года.
2010: С 1 января по 10 октября доллар укрепился, доходность упала с 3,85% до 2,41%. Затем он ослаб из-за опасений относительно инфляции, связанных со стратегией количественного смягчения ФРС.
2011: Доллар ослаб в начале весны, но к концу года восстановился.Доходность 10-летних казначейских облигаций в январе составила 3,36%. В феврале он вырос до 3,75%, а к 30 декабря упал до 1,89%.
2012: Доллар значительно укрепился, так как доходность упала в июне до 1,47%, минимума за 200 лет. К концу года доллар ослаб, доходность выросла до 1,78%.
2013: Доллар немного ослаб, так как доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 1,86% в январе до 3,04% к концу года.
2014: Доллар укрепился в течение года, так как доходность 10-летних казначейских облигаций упала с 3% в январе до 2.17% к концу года.
2015: Доллар укрепился в январе, так как доходность 10-летних казначейских облигаций упала с 2,12% в январе до 1,68% в феврале. Доллар ослаб до конца года, так как доходность выросла до 2,28% в мае и закончила год на уровне 2,27%.
2016: Доллар укрепился, когда доходность упала до 1,37% 8 июля 2016 года. Доллар ослаб после того, как доходность выросла до 2,45% к концу года.
2017: Доллар упал, когда доходность достигла пика 2.62% 13 марта, затем выросла, когда доходность упала до 2,05% 7 сентября. Доходность выросла до 2,49% 20 декабря, завершив год на уровне 2,4%.
2018: Доллар продолжил ослабевать. К 15 февраля доходность 10-летних облигаций составила 2,9%. Инвесторов беспокоил возврат инфляции. Доходность оставалась в этом диапазоне, поднявшись до 3,09% 16 мая, а затем упав до 2,69% к декабрю.
2019: Доллар ослаб, когда доходность 10-летних облигаций достигла пика на уровне 2.79% 18 января. Но 22 марта 2019 года кривая доходности перевернулась. Доходность 10-летних облигаций упала на 2,44%, ниже трехмесячной доходности 2,46%. Это означало, что инвесторы были больше обеспокоены экономикой США за три месяца, чем за 10 лет, а это признак того, что они были обеспокоены рецессией. Кривая доходности восстановилась, а затем снова перевернулась в мае. 12 августа доходность 10-летних облигаций достигла трехлетнего минимума в 1,65%. Это было ниже доходности годовых облигаций 1,75%. 4 сентября он упал до минимума 1,47%. Хотя доллар укреплялся, это было связано с бегством в безопасное место, когда инвесторы устремились в Treasurys.К концу года он вырос до 1,92%.
2020: Доллар ослаб, и казначейские облигации упали весной 2020 года, начав год с 1,88% по 10-летней доходности и упав на 0,62% к началу апреля, когда началась пандемия COVID-19. Доходность для всех типов Казначейские облигации резко упали, что указывало на широко распространенные опасения по поводу рецессии, но наиболее сильно пострадали краткосрочные доходности, что говорит о том, что инвесторы чувствовали, что 2020 год будет особенно тяжелым. Одномесячный, двухмесячный и трехмесячный урожайность упала с чуть более 1.5% в начале года до нуля 25 марта, прежде чем начать возвращать некоторую стоимость в следующем месяце.

Резервы в иностранной валюте

Доллар хранится у иностранных правительств в своих валютных резервах, что является третьим фактором, влияющим на его стоимость. Они накапливают доллары, поскольку они экспортируют больше, чем импортируют, и получают доллары в качестве оплаты. Многие из этих стран считают, что в их интересах сохранить доллары, потому что это снижает стоимость их валют.Одними из крупнейших держателей долларов США являются Япония и Китай.

По мере снижения курса доллара стоимость резервов других стран также уменьшается. В результате они менее склонны держать доллары в резерве. Они диверсифицируются в другие валюты, такие как евро, иена или даже китайский юань. Это снижает спрос на доллар, оказывая дальнейшее понижательное давление на его стоимость.

По состоянию на третий квартал 2020 года иностранные правительства держали в США 6,94 триллиона долларов.долларовые резервы. Это 60% от общих выделенных резервов в размере 12,25 триллиона долларов. Он упал с 66% в 2015 году. Это даже меньше, чем 63% в 2008 году.

В то же время доля евро в резервах составляла 20%. Это меньше, чем 27% в 2008 году. Банки держали только 2% своих резервов в китайских юанях.

Как доллар влияет на экономику США

Когда доллар укрепляется, это делает товары американского производства более дорогими и менее конкурентоспособными по сравнению с товарами иностранного производства.Это снижает экспорт США и замедляет экономический рост. Это также приводит к снижению цен на нефть, поскольку торговля нефтью осуществляется в долларах. Всякий раз, когда доллар укрепляется, нефтедобывающие страны могут снизить цену на нефть, потому что это не повлияет на размер прибыли в их местной валюте.

Например, доллар стоит 3,75 саудовских риала. Допустим, баррель нефти стоит 100 долларов, то есть 375 саудовских риалов. Если доллар укрепится на 20% по отношению к евро, стоимость риала, привязанного к доллару, также повысится на 20% по отношению к евро.За покупку французской выпечки саудовцы теперь могут платить меньше, чем они делали до укрепления доллара. Вот почему саудовцам не пришлось ограничивать поставки, поскольку в 2015 году цены на нефть упали до 30 долларов за баррель.

Стоимость денег в конечном итоге равна общему количеству товаров, которые вы можете купить на свои средства в данный момент. Когда цены на продукты питания или газ растут, ценность ваших денег уменьшается, потому что на определенную сумму теперь можно купить меньше, чем раньше.

Стоимость доллара с течением времени

Стоимость доллара также можно сравнить с тем, что можно было купить в Соединенных Штатах в прошлом.Сегодняшняя долларовая стоимость намного меньше, чем в прошлом, из-за инфляции.

Растущий долг США давит на умы иностранных инвесторов. В долгосрочном плане они могут продолжать — понемногу — отказываться от инвестиций, деноминированных в долларах. Это будет происходить в медленном темпе, чтобы они не уменьшили стоимость своих активов. Лучшая защита для индивидуального инвестора — это хорошо диверсифицированный портфель, включающий иностранные паевые инвестиционные фонды.

долларов Тенденции 2002-2011: снижение на

С 2002 по 2011 год доллар снижался.Так было со всеми тремя мерами по трем основным причинам, которые взаимно дополняли друг друга: рост долга США, секвестрация и всемирная диверсификация.

Рост долга США

Инвесторы были обеспокоены ростом долга США. Иностранные держатели этого долга всегда обеспокоены тем, что Федеральная резервная система допустит снижение стоимости доллара, так что выплаты по долгу США будут стоить меньше в их собственной валюте. Программа количественного смягчения ФРС монетизировала долг, что позволило искусственно укрепить доллар.Это было сделано для того, чтобы процентные ставки оставались низкими. После завершения программы инвесторы стали беспокоиться о возможном ослаблении доллара.

Изъятие

Долг заставил президента и Конгресс либо поднять налоги, либо замедлить расходы. Это привело к секвестрации, которая ограничила расходы и замедлила экономический рост. Инвесторов отправили в погоню за более высокими доходами в другие страны.

Мировая диверсификация

Растущий долг и последующее секвестирование вызвали у иностранных инвесторов опасения по поводу того, что доллар не столь надежен, и что, следовательно, им придется диверсифицировать свои портфели за счет активов, не деноминированных в долларах.Это усилило понижательное давление на доллар.

долларов Тенденции 2011-2016: укрепление

В период с 2011 по 2016 год доллар укрепился. Было шесть факторов, которые в совокупности сделали доллар намного сильнее после многих лет падений:

Инвесторы обеспокоены долговым кризисом Греции. Это ослабило спрос на евро, второй вариант мировой валюты в мире.
Европейский Союз изо всех сил пытался стимулировать экономический рост за счет количественного смягчения.
В 2015 году экономическая реформа замедлила рост Китая. Это подтолкнуло инвесторов к доллару США.
Доллар — рай во время любого глобального кризиса. Инвесторы покупали казначейские облигации США, чтобы избежать риска, поскольку мир неравномерно восстанавливался после финансового кризиса и рецессии 2008 года.
Несмотря на реформы, Китай и Япония продолжали покупать доллары, чтобы контролировать стоимость своих валют. Это помогло им увеличить экспорт, сделав его дешевле.

долларов Тенденции 2016-2020: колебания на фоне неопределенности

Последние годы привели к некоторой нестабильности в стоимости доллара, поскольку во всем мире усилилась неопределенность с приходом к власти президента Трампа в 2016 году, а затем — с рецессией 2020 года.

В период с 2016 по 2020 год доллар снова начал ослабевать, поскольку вышеупомянутые глобальные события, поддерживающие его, ушли в прошлое, и опасения по поводу воздействия торговой войны администрации Трампа начали оказывать давление на инвесторов. В 2019 году и в 2020 году он укрепился. поскольку инвесторы искали безопасности на фоне опасений надвигающейся глобальной рецессии, но в конечном итоге рухнули, поскольку экономика справилась с последствиями пандемии.

7 способов получить прибыль от растущего доллара | Инвестирование

Пристегнитесь.Если динамика фондового рынка в течение первой недели года является предвестником того, что должно произойти, инвесторам в этом году может грозить ухабистая поездка. Акции США упали из-за неопределенной картины экономического роста Китая, а сырая нефть продолжила снижаться.

Но было яркое пятно: доллар США поднялся, продолжая сильный рост с 2015 года. Оптимистичные аналитики ожидают, что доллар останется сильным в течение 2016 года.

Индекс доллара США, который является мерой доллара по отношению к корзине мировых валют, выросла на 9% в 2015 году, и многие аналитики ожидают, что эта тенденция сохранится.В прошлом году инвесторы и управляющие денежными средствами устремились к доллару, привлеченные относительной силой экономики США и растущими процентными ставками Федеральной резервной системы.

«Трейдеры повышают цену на доллар в ожидании повышения ставки ФРС. Более высокие процентные ставки здесь, по сравнению с остальными развитыми странами, делают доллар более привлекательным. Вы добавляете небольшую геополитическую нестабильность, которая толкает трейдеров к доллару. в качестве меры безопасности, и у вас был рецепт сильного доллара », — говорит Чарльз Сайзмор, основатель компании Sizemore Capital Management из Далласа.

Во времена рыночной, экономической или политической нестабильности глобальные инвесторы часто вкладывают наличные в доллар. «Статус доллара как мировой валюты-убежища в прошлом году был бесспорным, — говорит Генри То, партнер CB Capital Partners в Ньюпорт-Бич, Калифорния.

«МВФ ожидает, что в прошлом году экономика США вырастет на 2,6 процента. Это низкий уровень по стандартам США, но намного выше, чем в еврозоне (1,5 процента) и Японии (0,6 процента). Это расхождение означает, что США.Центральный банк Южной Америки, Федеральная резервная система, повышает процентные ставки, в то время как их европейские и японские коллеги по-прежнему отстают на несколько лет. «Более высокие процентные ставки в США делают доллар США более привлекательным в качестве инвестиций для глобальных инвесторов», — говорит То.

Существуют стратегии, которые извлекают выгоду из растущего доллара, но инвесторы должны избирательно подходить к выбору своего портфеля ». рост доллара США может по-прежнему означать большую волатильность на фондовых рынках, но это также откроет возможности », — говорит Джо Хейдер, основатель Cirrus Wealth Management в Кливленде.

Транснациональные компании, которые сильно зависят от прибылей из-за рубежа, видят, что их доходы сокращаются из-за тенденции к росту доллара. «Инвесторы могут захотеть избегать компаний, которые сильно зависят от экспорта, поскольку экспорт из США станет более дорогим», — говорит Хайдер.

Одним из способов борьбы с этим риском для американских инвесторов является внутреннее мышление и сосредоточение внимания на компаниях, которые получают большую часть своей прибыли и выручки в США. Вот семь инвестиций, готовых получить прибыль от растущей тенденции доллара:

iShar es Russell 2000 ETF (тикер: IWM). Этот торгуемый на бирже фонд предлагает инвесторам доступ к почти 2000 небольшим компаниям США. По словам То, IWM может извлечь выгоду из тенденции роста доллара, поскольку небольшие американские компании генерируют значительно меньше своих продаж из зарубежных стран по сравнению с крупными американскими компаниями. «Компании, входящие в IWM, производят менее 20 процентов своих общих продаж из зарубежных стран, в то время как компании из списка S&P 500, который по сути включает 500 крупнейших компаний США, генерируют почти половину своих общих продаж из зарубежных стран», — говорит То.IWM управляет активами на сумму 24,3 миллиарда долларов, при этом на его пять крупнейших холдингов приходится лишь 1,7 процента фонда. Расходы составляют всего 0,20 процента, или 20 долларов в год на 10 000 вложенных долларов.

State Street S&P Retail ETF (XRT). XRT ETF предлагает доступ к 99 розничным торговцам в США, а крупнейшие холдинги включают Five below (FIVE), Children’s Place (PLCE) и Wal-Mart Stores (WMT). «Розничные торговцы в США, как правило, выигрывают от тенденции к росту доллара США, поскольку почти все свои продажи они получают в США.S. Поскольку более высокий доллар США обычно ведет к снижению цен на нефть и бензин, потребители в США будут иметь больше денег в карманах, чтобы потратить их на розничные товары, такие как одежда, электроника и продукты питания », — говорит То. Фонд меньше — 613 миллионов долларов. в активах, но коэффициент расходов по-прежнему составляет разумные 0,35 процента.

Invesco PowerShares Индекс доллара США Bullish Fund (UUP). Этот ETF отслеживает уровень индекса доллара США и представляет собой скорее прямую валютную игру ». — это самый простой способ спекулировать на долларе, и он лучше, чем спекулировать на валютном рынке », — говорит Сайзмор.Фонд управляет активами в размере 1,1 миллиарда долларов, а коэффициент расходов составляет 0,75 процента.

WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (HEDJ). В этот ETF входят 126 европейских транснациональных корпораций, которые экспортируют в США, которые, как правило, извлекают выгоду из растущего доллара. Крупнейшие холдинги включают бельгийскую Anheuser-Busch (BUD), немецкую энергетическую компанию Siemens и испанский телекоммуникационный гигант Telefonica (TEF). Фонд также хеджирует риски валютного рынка, что может принести инвесторам двойную прибыль.Фонд имеет активы на сумму 15,6 миллиарда долларов, а коэффициент расходов составляет 0,58 процента.

«Нам нравятся европейские акции, потому что центральный банк стимулирует их экономику, а слабый евро делает их продукты более конкурентоспособными», — говорит Джефф Карбоун, управляющий партнер Cornerstone Financial в Шарлотте, Северная Каролина. По его словам, вложения в европейские фондовые фонды, которые хеджируются долларом, «могут выиграть при росте цен на акции, а также получить дополнительную прибыль от прироста обменного курса».

Для инвесторов, ищущих индивидуальный выбор акций, То выделил несколько акций, почти все продажи которых происходят в США, а значительная часть их затрат за рубежом выражается в других валютах. «Эти компании могут увеличивать выручку, при этом меньше платя своим поставщикам, что приводит к значительному увеличению прибыли», — говорит То.

Whole Foods Market (WFM). Whole Foods специализируется на продаже натуральных и экологически чистых продуктов питания и имеет более 400 магазинов в США.С. и 19 магазинов на зарубежных рынках. «Whole Foods обеспечивает более 95 процентов своих продаж в США и защищена от растущего доллара США. Компания также закупает значительную часть своей продукции за рубежом», — говорит То. Рынок WFM был тяжелым в 2015 году и упал почти на 40 процентов за последние 12 месяцев.

Union Pacific Corp. (UNP). Union Pacific — одна из крупнейших железных дорог в США, которая предоставляет услуги по перевозке товаров, продуктов питания и напитков, а также готовой продукции, включая автомобили, пластмассы и потребительские товары.«Компания получает все свои продажи в США. Однако она также выигрывает от тенденции к росту доллара США. Второй по величине статьей расходов Union Pacific является дизельное топливо. Поскольку цены на нефть и дизельное топливо имеют тенденцию к снижению при повышении доллара США, это означает рост Доллар США также сократит расходы Union Pacific », — говорит То. Запасы UNP упали на 33 процента в прошлом году, но ожидается, что в 2016 году запасы железнодорожных компаний увеличатся.

Ross Stores (ROST). Ross управляет почти 1300 магазинами недорогой розничной одежды и модной одежды для дома, и все ее продажи поступают из США.S. Компания поставляет всю свою продукцию через поставщиков в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе, которые, в свою очередь, производят большую часть своей продукции за рубежом, например, в Китае и Вьетнаме. «Из-за тенденции к росту доллара США Росс смог сократить свои закупочные расходы, сохранив при этом свою продажную цену, что принесло и будет продолжать приносить прибыль, поскольку доллар США продолжает расти», — говорит То. Акции ROST в прошлом году показали более высокие результаты, чем рынок, поднявшись на 10 процентов.

Как блокбастеры Америки влияют на доллар

13 марта 2021 года

H ЕСТЬ сказка о долларе в 2021 году.Он пришел в год на нисходящей тенденции. Многие люди умеренно опасались его перспектив. Суть заключалась в том, что в прошлом году люди купили много долларов. Возможно, они захотят кое-что продать. С тех пор произошел резкий пересмотр прогнозов роста ВВП на в Америке в сторону повышения. Это нашло отражение в резком росте доходности казначейских облигаций. Улучшения роста; более высокие процентные ставки; оба хороши для валюты. Результатом стал более сильный доллар.

Послушайте эту историю

Ваш браузер не поддерживает элемент

Больше аудио и подкастов на iOS или Android.

Для сильного доллара недостаточно того, что Америка преуспевает; у других тоже должно быть плохо. «Если экономика US будет расти невероятно быстро и больше нигде не будет, доллар будет расти», — говорит Кит Джукес из банка Société Générale. Вопрос в том, может ли он расти и как долго? Доллар обычно вызывает сильные эмоции в валютном сообществе. Его либо любят, либо ненавидят. Сейчас это не так, и это примечательно.Это может быть история о сильном долларе. Но по поводу доллара нет действительно сильной истории.

Чтобы понять, почему, сначала рассмотрим важные движущие силы движения валюты: торговые потоки, относительные процентные ставки и склонность к риску. Торговые потоки отслеживают базовый спрос на валюту. Если внутренние процентные ставки повышаются по сравнению с иностранными, это привлекает спекулятивный капитал внутрь, поддерживая валюту. Изменения в склонности к риску могут подавить эти фундаментальные факторы. Действительно, это была история в 2020 году.В марте прошлого года, когда внезапно приоритетом стало получение наличных денег, люди нуждались в деньгах в долларах. Индекс DXY , средневзвешенное значение обменного курса доллара по отношению к шести другим широко торгуемым валютам, резко вырос в середине марта на фоне паники, вызванной COVID-19. Федеральная резервная система отреагировала, открыв своповые линии с другими центральными банками, чтобы облегчить долларовую нехватку. Затем, в течение остальной части года, доллар снижался, поскольку аппетит к риску возродился.

Восстановление доллара в этом году больше связано с разницей в процентных ставках.Здесь история немного запутывается. Процентные ставки, которые вы обычно считаете важными для спекулятивных валютных потоков, — это краткосрочные ставки. Но центральные банки не собираются перемещать их в ближайшее время. Таким образом, доходность облигаций стала показателем, поскольку отчасти отражает пока еще далекие колебания будущих краткосрочных ставок. Доходность облигаций, в свою очередь, соответствует ожиданиям роста. Доллар отвечает повышением.

В конце концов, на какую валюту вы бы обменяли ее — на евро? Экономика Америки восстанавливается, в то время как большая часть еврозоны остается закрытой, а распространение вакцин было (как бы мягко сказать?) Вялым.Вы можете доказать, что Федеральной резервной системе придется ужесточить денежно-кредитную политику раньше, чем она думает. Но Европейский центральный банк, похоже, намерен бесконечно удерживать процентные ставки около нуля. То же самое и с Банком Японии. Британская программа вакцинации оказалась успешной, что помогает объяснить рост фунта стерлингов. Но Британия по-прежнему заблокирована, и ее экономика все еще страдает. Рост цен на нефть подтолкнул вверх валюты крупных производителей нефти, таких как Канада и Норвегия. Но помимо этого, есть несколько валют, которые вы могли бы предпочесть доллару.

В ближайшей перспективе доллар, вероятно, продолжит расти. «Есть много устаревших коротких позиций по доллару», — говорит Джордж Папамаркакис из хедж-фонда North Asset Management. Спекулянты, придерживающиеся медвежьего взгляда на доллар, уже его продали. Если курс валюты продолжит расти, они могут быть вынуждены выкупить ее обратно. Еще одним фактором в пользу доллара является то, что склонность к риску стала менее жадной, чем была раньше. Рынки акций нестабильны. Доллар может быть наименее худшим местом, где можно переждать волатильность.А если на финансовых рынках начнется полномасштабная истерика, доллар может выиграть от бегства в безопасное место.

Позже в этом году, однако, есть основания для умеренно более слабого доллара. Большая часть этой истории заключается в том, что быстро развивающаяся американская экономика приведет к более широкому торговому дефициту: высокий спрос в Америке будет стимулировать активность в других странах. В Азии уже дела идут хорошо. Европа отстает, но будет расти, как только повысится уровень вакцинации. Тогда возродится риск. «Когда US преуспевает и приносит с собой мир, у инвесторов появляется больше интересных мест, куда можно вложить свои деньги», — говорит г-н Джукс.

По мере того, как дни становятся длиннее, 2021 год может начать меньше походить на начало 2018 года, когда более высокие темпы повышения процентных ставок в Америке привели к росту доллара, и больше на 2017 год, год широкого глобального роста и падения доллара.